📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告认为当前市场处于底部区域，整体呈现横盘震荡态势，后续有望震荡向上，但微观筹码结构将导致市场分化。投资机会建议关注中盘蓝筹，重点聚焦四个方向：一是AI上游材料，其中铜和锡受电网与AI双重驱动，钨、镓等出口管制将带动深加工成品量价上行，同时关注HVLP铜箔、ABF膜等供给受限材料及玻璃基板等前沿材料；二是CXO板块，国内公司订单充足且量价双升，报表端有望大幅改善，板块将迎来持续修复；三是低位且具备业绩确定性的证券板块；四是预期盈利改善的农业板块。风险提示包括市场表现不及预期、地缘政治风险定价不足以及前沿产业发展不及预期。