【周览全球】月底超级周临近，权益静待转机——一周全球宏观与资产复盘

本报告复盘了7月20日至7月24日的全球宏观线索与资产表现。核心观点认为，美伊冲突升级驱动“地缘—能源—利率”定价主线，导致油价冲高、美债收益率上行，压制整体风险偏好；科技板块则处于产业景气与筹码结构错位导致的资金再配置阶段。国内方面，重点关注7月下旬政治局会议的政策定调以及可再生能源、体育强国等“十五五”规划的部署。资产表现上，海外油债压制风险资产，美股科技股补跌，而A股呈现探底回升态势，有色、石油、煤炭等防御板块涨幅居前。展望未来，关注美联储FOMC利率决议、全球科技巨头业绩发布及国内长鑫科技上市等关键事件，预计8月全球科技板块有望在筹码消化后迎来反弹。