电子布供需格局及投资机会交流纪要

本次会议重点分析了 AI 算力驱动下电子布行业的供需格局与投资机会。会议指出，英伟达 Rubin 平台等 AI 服务器需求带动特种电子布需求爆发，预计 2026-2028 年特种布将维持 30%-40% 的供需缺口，核心瓶颈在于日本丰田织布机的交付周期及电子纱自供比例。普通电子布因产能被特种布挤占，价格上涨趋势明显，年底有望突破 15 元历史高点。在重点标的上，中国巨石受益于普通布涨价，盈利弹性大；国际复材作为二代布龙头，受益于需求释放；宏和科技在 T 布领域具备强不可替代性且毛利高；中材科技（泰山玻纤）布局全面且性价比高。整体看好行业在 AI 硬件升级驱动下的增长空间。