📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告为2026年7月第四周的大周期与新材料观察。房地产方面，一线城市新房成交环比回升，广州拟试点现房销售利好资金充裕的头部房企，建议关注建发股份、滨江集团等优质开发商及二手中介。基建方面，6月财政支出显著加强，预计下半年专项债发行将进一步增强发力空间，建议配置中国建筑、江河集团等高股息稳健标的。公募REITs方面，消费基础设施板块表现最稳健且持续超预期。电力市场方面，6月原煤产量下降导致进口量大增，江苏月度电价走高，预计为2027年电价整体上行提供支撑。钾肥行业方面，供需格局稳固，海外扩产项目推迟至2028年后，行业呈寡头垄断，预计亚钾国际、东方铁塔、盐湖股份等龙头企业将实现量增价稳，具备较高配置价值。