📰 研报摘要
查看全文 ➔本文为一档财经投资类节目的转写内容，核心观点认为尽管近期全球市场出现震荡回调，但中国国家队及央企密集增持回购释放了明确的稳定信号，A股市场具备长期投资价值。在资产配置方面，重点看好人工智能及相关科技赛道，主要逻辑包括：一、国产大模型（如KMK3）技术能力提升，已对全球顶尖模型构成直接竞争，带动应用生态繁荣；二、受算力瓶颈与国产替代需求驱动，算力产业链有望获得超额收益；三、以谷歌为代表的海外头部互联网公司大幅上调资本开支，形成了全球范围的算力投资正向循环，参考杰文斯悖论，技术效率提升将进一步扩大算力需求。建议投资者在当前震荡市中关注科技板块的布局机会。