📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点探讨了超节点架构下国产算力交换芯片的布局机会与需求预测。预计2026-2028年超节点进入爆发期，阿里、字节、腾讯三大厂商的交换芯片需求将从2026年的10万颗激增至2027年的50万颗，2028年预计突破70万颗。国产化率方面，预计2027年国产芯片份额将升至40%-50%，2028年有望突破50%，其中盛科通信与中兴微电子处于领跑地位。技术路径上，自研超节点方案在单位token成本和资源利用率上较华为方案有明显优势。整机厂方面，超节点方案的净利率（约5%）高于传统服务器，浪潮、新华三、华勤为主要供应商。会议还对比了PCIe switch与交换芯片方案在带宽、延迟及集群规模上的差异，并分析了自研ASIC单卡互联带宽的演进趋势。