银行业周度追踪：持仓重构，红利重估

本报告分析了2026年第29周银行业市场表现与投资逻辑。市场整体风险偏好延续回落，银行作为红利防御型资产受到资金青睐。二季度主动公募基金对银行持仓比例创新低，调仓冲击减弱，红利资产的配置价值凸显。中报方面，渝农商行、重庆银行披露业绩快报显示业绩增速稳定，资产质量改善。投资策略上，看好三条修复主线：一是江苏银行、南京银行、齐鲁银行、杭州银行等基本面占优的优质区域银行；二是低估值、高股息的国有大行（偏好H股）；三是兴业银行、招商银行等低估值、高股息股份行。此外，报告建议关注兴业银行、上海银行及常熟银行的可转债强赎交易机会。核心风险提示为融资需求持续低迷及宏观经济压力下资产质量恶化。