伯恩斯坦：阿斯利康（AZN.LN）2026年第二季度业绩点评报告

本报告为伯恩斯坦对阿斯利康（AZN.LN）2026年第二季度业绩的点评。阿斯利康2Q26产品销售额达145亿美元，符合市场预期；调整后EPS为2.63美元，同比增长18%，超市场预期6%。分产品看，Calquence和Tezspire表现出色，增速分别达6%和45%，超出预期；受库存去化影响，Tagrisso收入略低预期。公司重申2026年全年营收及核心EPS增长指引，并重申2030年800亿美元营收目标。尽管面临部分管线研发挑战，公司维持“跑赢大盘”评级，目标价18500 GBp。