📰 研报摘要
查看全文 ➔伯恩斯坦发布 Charter Communications（CHTR.US）2026年二季度业绩点评，维持“跑赢大盘”评级，目标价由170美元下调至150美元。公司二季度营收同比下降1.7%，EBITDA同比下滑4.3%，表现低于预期。核心宽带业务（Broadband）表现持续恶化，净流失用户达17.2万，且受光纤（Fiber）、固定无线接入（FWA）及 Starlink 的竞争冲击，市场份额进一步承压。尽管管理层重申下半年有望改善，但分析师认为缺乏实质证据，且在行业竞争日益激烈及宏观环境承压背景下，复苏路径不确定性依然较高。公司二季度移动业务表现较好，净增40.6万用户，成为主要亮点。财务方面，公司下调了全年 EBITDA 指引至小幅下滑，强调未来将以降低杠杆至3.5倍为资本分配首要目标，以缓解资产负债表担忧。