食饮行业 Q2 基金持仓降至历史低位跟踪报告

本报告分析了 2026 年第二季度食品饮料行业的基金持仓情况。数据显示，食饮行业持仓比例由 26Q1 的 4.0% 降至 1.5%，持股市值环比下降 48.3% 至 426.5 亿元，处于历史低位。其中，白酒持仓降幅最显著，比例由 2.9% 降至 1.0%，贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、五粮液等龙头持股数环比大幅下降，反映行业景气及业绩修复预期偏弱，但古井贡酒和今世缘等区域性酒企韧性较强。大众品整体持仓虽继续收缩，但乳品板块持仓改善明确，伊利股份等公司受益于原奶供给收缩和成本压力缓解。投资建议方面，白酒关注估值低位且股东回报提升的贵州茅台；大众品关注具备稀缺成长性的东鹏饮料。