TMT 智汇周谈：AI 算力需求驱动通信与电子行业景气度提升

本次会议讨论了 TMT 行业的近期动态，重点关注 AI 算力需求对通信、电子及传媒行业的驱动作用。通信领域，谷歌和英特尔上调资本开支以加速数据中心建设，AI 产业正从单一 GPU 驱动转向 CPU、GPU 及软件全生态协同，高速光互联成长空间打开。电子领域，MLCC 供需紧张，产能利用率高，英特尔受益于 AI 基础设施建设实现营收增长。传媒领域，游戏版号发放量维持高位，AI 技术在影视创作中实现产业化，首部 AI 长片已正式上线。整体认为 TMT 行业正处于资本开支上升与 AI 技术深化应用阶段，但需警惕中美科技摩擦及地缘政治风险。