高盛全球科技：数据中心容量预期上调及电力供应紧缺分析

高盛更新全球数据中心容量预测，预计到 2030 年全球数据中心供应将达到 217GW，较此前预测显著上调。尽管容量预期提升，但受电力设施供应限制、电网接入延时及选址物理风险影响，市场供需持续紧俏。报告指出 AI 算力驱动的设备资本开支预计在 2030 年增至 2.3 万亿美元，云厂商及 AI 基础设施支出保持强劲。电力需求方面，预计 2030 年全球数据中心电力需求较 2025 年增长 170%，其中美国占比超过 60%，主要增长由 PJM、MISO 和 ERCOT 等区域市场驱动。高盛维持对 FirstEnergy (FE)、Xcel Energy (XEL)、Duke Energy (DUK)、Sempra (SRE) 及独立电力生产商 Talen Energy (TLN)、Vistra (VST)、NRG Energy (NRG) 等公用事业/能源标的的看好观点，并覆盖了 Digital Realty (DLR)、Equinix (EQIX) 和 IREN 等数据中心运营及转型标的。