📰 研报摘要
查看全文 ➔本次电话会议系统分析了 AI 发展对钨、铟、锡、钽、镓等战略金属在 PCB 生产、芯片制造、光模块及服务器等环节的带动作用。会议认为 AI 驱动将为上述品种带来重大产业机遇：钨受益于 PCB 钻针和六氟化钨的高增长，预计 2027 年价格将保持高位；铟在磷化铟衬底应用中具有不可替代性，需求随光模块发展快速增长；锡价与半导体指数相关性强且处于历史低库存；钽电容在 GB200 等高端 AI 服务器方案中用量显著提升且供应脆弱；镓在氮化镓芯片应用中具备成本优势且中国产能集中。整体结论看好战略金属在产业转移和需求爆发双重逻辑下的投资机会。