📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨了 5G-A 加速及 AI 算力对通信板块的带动作用。重点分析了工信部提出的“新一代通信网”特点，包括连接对象扩展至具身智能、实现空天地海一体化以及具备通信、感知、计算和安全能力。会议认为，AI 算力需求的激增使通信行业从传统的基建周期转向 AI 成长属性，直接带动光模块（向 1.6T/3.2T 演进）和光纤光缆的需求增长，且海外云厂商资本开支维持高位支撑产业景气度。同时，会议讨论了国内在高速光芯片和硅光模块领域的国产化突破。在投资策略上，分析了中证 5G 通信主题指数的龙头属性与成长性，并建议投资者采用定投和“核心-卫星”策略，利用大盘宽基指数作为核心配置，以主题指数作为卫星资产以平衡风险与收益。