📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告主要跟踪人工智能与通信行业最新动态。核心在于谷歌2026年全年资本支出指引上调至1950亿至2050亿美元，且云业务增长强劲，印证AI基础设施投入竞赛持续。行业层面，近期AI板块出现调整，主因涉及交易调仓及市场对算力投资持续性的担忧（如Meta算力租赁、黑石IDC项目暂停等），但报告指出微观层面算力产业链景气度依然高企，需密切跟踪大模型商业化落地及后续财报指引。报告重点梳理了通信行业公募基金持仓变化，并涵盖5G-A网络建设、昇腾超节点发布、量子闪存技术等产业要闻。中信建投通信团队维持行业“强于大市”评级，推荐组合涵盖光模块、光器件及运营商领域。