📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议主要围绕中际旭创针对1.6T光模块价格传闻的澄清、产品技术路线演进及未来订单展望展开。公司明确否认1.6T价格恶性竞争传闻，强调当前市场需求旺盛且原材料短缺导致交付紧张，公司价格策略能确保毛利率稳定。在产品规划方面，重点讨论了800G、1.6T以及未来2.4T、NPO和SPO产品的布局，预计NPO产品将在2027年下半年开始批量采购，2028年大规模放量。订单方面，客户资本开支持续，订单可见度已延伸至2028年。此外，随着AI集群规模扩大，GPU与光模块的需求比例提升，带动出货量增长。公司旨在通过掌握核心技术演进为平台型公司，以提升整体竞争力与估值。