📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕 A 股市场短期动荡及未来一周的博弈重点展开。核心观点认为市场将以震荡整理、结构再平衡为主，指数单边下跌空间有限。利好因素包括中央政治局会议预期的“六网建设”与“人工智能+”政策指引，以及 TMT 等新动能板块在半年报中的强劲表现。海外方面，关注美伊冲突缓和对原油价格及美联储 9 月货币政策的潜在正向影响。资产配置上主推科技自主可控（半导体、通信设备、存储算力）、政策业绩验证板块（有色、化工、钢铁、建材）及防御性红利板块。此外，会议详细分析了二季度债基情况，指出规模大幅扩张且呈现“去杠杆、拉久期”特征，纯债基为核心增长力量，信用策略出现分化。