📰 研报摘要
查看全文 ➔本次分析探讨了全球及国内科技板块，尤其是芯片和算力硬件赛道的大幅回调。分析认为，尽管关于中国 DUV 光刻机量产的传闻产生了心理震慑，但核心驱动因素是人工智能产业链需求端资本开支节奏放缓，以谷歌自由现金流转负为代表的信号引发了市场破窗效应。当前市场情绪脆弱，国家队抄底表现出较高耐心，龙头标的如长兴存储仍面临估值消化压力。策略上建议短期回避科技赛道的惯性下跌，转向传统领域（如装备制造、消费、医药）等低洼赛道。同时，关注 7 月政治局会议关于扩内需的政策导向，重点关注新型电网等基础设施建设方向以及高分红的大金融蓝筹板块。