2027年锂电行业供需深度拆解与储能需求分析

本文深度分析了2026-2027年锂电行业的供需格局，认为市场目前对2027年的过剩预期与基本面存在背离。预计2027年锂电总需求增速在28%-32%之间，其中储能出货增速预计达30%-50%，动力电池在保守和中性情景下增速分别为16%和20%以上。欧洲市场受碳排放考核驱动，2027年电动车增速需达30%以上；同时海外第三世界国家储能需求增长潜力巨大。碳酸锂方面，预计2026年缺口约14万吨，2027年虽供给增量较大但仍维持6-15万吨缺口，价格中枢预计在2027年下移至10-15万元/吨。产业链方面，铜箔、铝箔、隔膜等环节在需求增速超20%时将维持紧张态势。重点关注具有高确定性的宁德时代、海伦哲及鼎胜新材。