📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点分析了农业及生猪市场的均值回归过程。会议认为，当前农业板块处于向上反弹和修复阶段，资金倾向于关注南木园、海大集团、温氏股份等头部优质公司。在全球维度上，国际油价上行将影响农业价格重心，且预计 8-11 月最强厄尔尼诺事件将对棕榈油、棉花等品种产生影响。生猪市场方面，猪价正向成本线（预计 12-13 元）回归，但此前市场过于乐观导致期货价格大幅下跌，基差走强。目前出栏体重偏大（约 120 公斤），冻品需求疲软，预计盈亏平衡点最晚在明年年初出现。公司层面，头部企业回购和高管增持显示市值处于中性偏低位置，但短期驱动力仍需动态观察。