绿电直联模式对新能源消纳影响及投资机遇分析纪要

本次会议探讨了绿电直联模式对新能源消纳与算力成本的优化作用。绿电直联通过豁免系统运行费（0.1-0.15元/度）降低用电成本，且不损害电网核心输配电价收益，政策阻力较小。2026年上半年已核准待建项目超100个，规模逾30GW，预计全年可达60GW，约占年度新增装机的1/3。需求端主要由AI算力中心（绿电使用率要求≥80%）及需应对海外零碳认证的化工、新材料等出口型企业驱动。该模式能帮助发电侧锁定电价中枢，有效缓解弃风弃光及电价下行压力。建议关注具备先发优势的大唐发电、甘肃能源，以及新天绿能、京能电力、龙源电力、建投能源、京能清洁能源等具备区域储备或全国布局优势的运营商。主要风险包括政策落地不确定性、整体用电需求波动及电价波动。