📰 研报摘要
查看全文 ➔本次交流重点分析了红外产业和燃气轮机两大赛道的景气趋势及军工板块的配置变化。红外领域，中国已实现芯片自主可控，睿创微纳在非制冷红外技术及成本控制方面具备全球领先竞争力，未来核心增量在于车载 AEB 等泛民用场景以及卫星通信终端。燃机领域，AI 数据中心需求驱动行业进入 5-10 年长景气周期，海外龙头 GEV 订单强劲且产能扩张谨慎，为航发动力、东方电气等国内企业出海创造机遇。军工板块方面，2026 年二季度基金持仓显著从下游主机厂转移至上游电子元器件，资金向“军转民”方向倾斜，中航光电等标的获得显著加仓。