📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告深度分析中矿资源业务布局及成长前景。公司依托资深地质勘探经验，已转型为拥有锂电原料、铯铷盐及铜、锗、镓等多金属矿产资源全产业链的跨国矿业集团。锂业务方面，通过津巴布韦Bikita和加拿大Tanco矿山实现锂矿自给率100%，并投建硫酸锂项目以降低物流成本。铜业务方面，赞比亚Kitumba铜矿项目稳步推进，预计2026Q4选矿、2027Q1冶炼投产，构成第二成长曲线。铯铷业务保持全球领先地位，毛利率稳定。此外，公司积极布局锗、镓等稀有金属，通过技术并购和勘探增储支撑长期成长。分析师上调2026-2028年归母净利润预测至29.97/43.78/57.27亿元，维持“买入”评级。