军转民 AI：连接算力底座与能源基础设施深度分析

本次研究探讨军工产业链企业在 AI 领域的“军转民”布局，核心聚焦于连接算力底座和夯实能源根基两大方向。在连接领域，重点分析了 224G 高速传输驱动 CCL 向 M9 级别迭代，使石英电子布（如菲利华）成为核心刚需；同时，国产算力崛起带动了 224G 高速线缆模组与液冷连接器需求，中航光电、航天电器具备先发优势；此外，保偏光纤在 CPO 硅光方案中对于维持偏振态稳定至关重要。在能源领域，AI 数据中心电力需求激增将驱动全球燃气轮机进入 5-10 年高增长周期；超级电容（如火炬电子）被用于平抑 GPU 瞬时峰值功耗冲击，保障供电稳定；服务器板载电源则通过两级架构实现高效率稳定供电。