📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议分析了有色金属与钢铁板块的估值修复机会。黄金价格基本筑底，建议右侧布局山金国际、中金黄金等低估值标的；锂电板块8月延续去库节奏，且预计2027年储能需求增速仍将保持在50%以上，关注永兴材料等增量标的；电解铝供需持续紧平衡且板块股息率较高，推荐天山铝业、云铝股份等高分红龙头；铜精矿供应偏紧，TC处于极值，需关注美国进口关税政策可能引发的逼仓风险，关注紫金矿业、洛阳钼业等矿端标的；稀土受政策管控和白名单制度影响，供给刚性增强，进入两年以上上行长周期，重点关注中金有色、金力永磁；钢铁行业消费结构完成历史性转换，制造业用钢量首次超过建筑业，华菱钢铁、宝钢股份等制造端龙头具备稳定股息率。整体判断金属板块将迎来由流动性和估值驱动的修复行情。