📰 研报摘要
查看全文 ➔银河证券专家团队分析了近期A股市场的波动与预期，认为短期市场处于关键博弈节点，关注中央政治局会议指引、业绩K型分化及AI基建产业升级逻辑。宏观方面，讨论了美伊冲突、原油价格及美联储政策对全球市场的扰动及其传导机制。投资策略上，重点关注“AI+”、六网建设、能源安全及民生领域，尤其是科技自主可控（半导体、通信设备）和周期性行业。此外，详细解读了二季度公募基金季报，指出资金大规模回流固收赛道，债基规模增长显著，并深入分析了纯债基的持仓结构、杠杆率及久期调整，认为债市短期内维持震荡格局，下行动能有限。