📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议围绕“超级周”的市场走势展开，重点分析了流动性、宏观环境、云厂商资本开支及政策导向。会议认为，近期宽基 ETF 出现大幅流入，两融占用释放充分且公司回购力度上升，流动性底部特征明显。宏观方面，关注美联储会议及加息预期，若加息延期，风险资产（股票、黄金）有望反弹。产业端，重点关注谷歌、亚马逊、微软等云厂商的资本开支以验证 AI 需求，以及国内消费规划和科创领域政策的落实。在资产配置上，维持对 AI 方向（特别是光模块、GCB）的关注，同时看好通信、化工、有色、电网设备及电器板块。