📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告认为前期市场和科技板块已明显超跌，随着美伊局势缓和、美联储议息会议有望维持利率不变以及国内政治局会议延续宽松定调，市场风险偏好有望重塑，反弹契机凸显。通过分析成长风格的估值回踩和换手率指标，报告认为当前成长风格估值已回落至本阶段行情启动之初，下行空间有限，机会大于风险。在配置方向上，报告坚定推荐 AI 产业上中游核心方向，重点关注算力中心及配套硬件（如光模块、液冷、光纤、AIDC、数据中心、存储链等），并关注 AI 链扩散至机械设备、机器人、游戏、软件等下游领域。风险提示包括美股芯片估值担忧、美联储货币政策紧缩预期以及国内经济下滑风险。