📰 研报摘要
查看全文 ➔本周建材行业核心关注 AI 新材料产业链的景气度与出海逻辑。AI 方面，受美韩科技合作及谷歌、英特尔上调资本开支驱动，AI 存储、先进封装及玻璃基板领域产业化进程加速，电子布与高阶铜箔等材料涨价持续，建议关注产业链相关厂商的资本开支与产能释放。出海方面，非洲建材市场景气度稳健，受益于海外资本开支增加，部分企业业绩超预期。周期建材方面，水泥、浮法玻璃及光伏玻璃基本面仍承压，需求复苏缓慢，企业多采取以价换量策略，行业盈利水平受限。整体投资建议关注具备 AI 高阶材料布局及出海高成长逻辑的标的，同时监测周期品的供给侧出清与政策落地情况。