📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告针对A股近期低位回稳的市场环境，结合中金行业分析师自下而上的梳理，探讨了在预期回稳阶段的投资布局机会。报告指出，随着前期悲观预期的释放，市场震荡上行趋势有望延续。配置方向上：上游材料领域看好有色金属（金、铜、锡、铝、钨）的量价逻辑；中游制造重点关注光伏反弹、电力电网设备国内外景气共振，以及机械板块中燃气轮机、液冷等科技需求驱动方向；下游消费关注食品饮料渗透率提升与生猪养殖估值修复；TMT板块聚焦AI Infra、存储扩产及服务器迭代；金融领域看好具备区域经济优势的银行及券商的估值修复。报告同时汇总了各细分领域具有基本面支撑的重点标的，建议投资者关注反内卷受益、科技景气度确立及业绩确定性高的核心资产。