📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由中信证券机械组组织，旨在探讨市场调整背景下机械高端装备板块的投资逻辑。会议认为 AI 产业链正从“资本开支驱动”转向“商业化验证驱动”，部分优质设备与零部件公司估值已具安全边际；同时，国产替代主线在半导体设备、视觉检测等环节确定性高；此外，工程机械、农机、船舶等非 AI 领域存在“低估值+高股息+基本面拐点”的价值机会。推荐采取“双轨并重”策略，关注具备强β+α的 AI 核心设备公司及高分红价值龙头。会议详细分析了鼎泰高科（PCB 钻针）、艾克光电（工业相机）、杰瑞股份（AIDC 总包）、应流股份（燃机叶片）、微导纳米（ALD 设备）以及三一重工、中国船舶等重点标的的订单进展、产能释放及估值水平。