📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议讨论了煤炭板块近期回调的原因及行业基本面。分析认为，近期调整主要受日韩股市联动、量化算法限制、美国关税政策及中东地缘政治等交易面和外部资金因素影响，而非基本面恶化。基本面方面，电煤需求偏强，煤价呈现稳中向好趋势，且国际油气价格上涨有望带动煤化工替代需求回升。会议重点分析了山西和内蒙古的安全生产新规，认为生产安全优先于能源安全，严监管导致供给减少的影响可能超预期，将有力支撑后市煤价。预计三季度在消费旺季支撑下，业绩将延续改善。投资建议上，建议把握超跌机会，重点关注高股息、高确定性的配置标的，如中国神华、华南能源和黄石能源。