📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议是国联民生证券新材料行业2026年中期策略报告，核心探讨AI算力升级对金属新材料产业链的拉动。会议指出，本轮AI技术迭代不仅是工艺改革，更是对高性能、稀缺性材料的“量变到质变”的需求升级。重点覆盖四大方向：1.电源侧：AI服务器大电流、高功率需求带动被动元器件（MLCC、芯片电感、铝电解电容、钽电容）升级，且国内厂商已深度切入海外AI巨头核心供应链；2.互联互通：高端锡粉、锡膏随封装架构升级迎来放量；3.信号传输：光模块高速化带动磷化铟、砷化镓、铌酸锂等衬底及外延材料需求；4.液冷散热：高性能金属复合材料（如金刚石铜、高端无氧铜）替代传统材料以满足高散热需求。会议强调，上述细分领域供给格局清晰、玩家较少，具备高技术溢价和长期成长空间。