📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议重点讨论了 WAIC 大会中备受关注的“超节点”概念。分析师指出，超节点已成为 AI 时代的核心计算单元，需满足规模（32 颗芯片以上）、带宽、时延、内存统一编址及总线协议五个关键标准。需求端，大模型参数规模指数级增长及 AI Agent 推理爆发驱动了对算力利用率和系统级能力的追求。供给端，国产厂商通过加强系统工程能力（如液冷、供电、通信连接）来弥补单卡性能差距，实现商业化破局。会议重点提及了华为、中国曙光、阿里巴巴等厂商的超节点产品及其技术特点。投资价值方面，认为超节点将带动四个方向的增量：一是通信环节（交换机、光通信）；二是液冷与供电（48V 供电及静默式相变液冷）；三是存储环节；四是服务器整机及上游零部件（如连接器、背板材料、正交 PCB），重点关注中国曙光、紫光股份、浪潮信息等整机厂商。