通信行业周报：谷歌和英特尔上调资本开支，利好 AI 算力链

机构研报 行业研究 / 行业深度专题 申万: 通信 中际旭创 (300308.SZ) 新易盛 (300502.SZ) 英维克 (002837.SZ) 源杰科技 (688498.SH) 杰普特 (688025.SH) 盛科通信 (688702.SH) 锐捷网络 (301165.SZ) 紫光股份 (000938.SZ) 亨通光电 (600487.SH) 中天科技 (600522.SH) 华工科技 (000988.SZ) 天孚通信 (300394.SZ) 仕佳光子 (688313.SH) 欧陆通 (300870.SZ) 光环新网 (300383.SZ)
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📰 研报摘要

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本报告分析了谷歌和英特尔上调资本开支对 AI 算力链的积极影响。谷歌云 Q2 营收增长强劲且上调了 2026 年资本支出指引；英特尔服务器产品供不应求，并上调全年资本支出计划。报告认为 AI “虹吸效应”显著，重点看好“光、液冷、国产算力”三大核心主线，并推荐了包括中际旭创、新易盛、英维克、中兴通讯在内的相关标的。同时，报告追踪了通信行业数据，指出 2026 年 5 月我国 5G 基站总数达 505.3 万站，三大运营商云计算等创新业务发展强劲，但移动业务 ARPU 值基本保持稳定。