📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议主要探讨了 7 月市场剧烈波动背景下，投资者如何通过 ETF 进行资产布局。会议指出，近期科技板块（尤其是硬科技与 AI 产业链）的深度调整主要受交易拥挤、海外降杠杆及部分资本开支逻辑博弈的影响，但长期来看，AI 产业趋势依然向上，上游半导体等环节的确定性较强。
在具体配置上，会议建议采取均衡策略：一方面将硬科技作为进攻性资产，关注半导体、国产算力及后续业绩兑现情况；另一方面配置红利与高股息资产作为防守端，以降低组合波动。对于红利类资产，强调需规避“股息率陷阱”，关注具有经营现金流覆盖能力、行业分布均衡且股息率预案合理的标的。此外，针对商业航天和机器人领域，认为其具备广阔的长期发展空间，但短期内受限于运力与产业化节奏，更多呈现交易性机会，建议投资者在 8 月保持仓位平衡，关注市场右侧机会。