📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了在外部环境受中东局势升级、油价上涨及美国加息预期扰动，导致滞胀预期升温背景下的港股市场走势。报告认为当前港股情绪已快速修复至中性水平，资金再平衡进入歇脚期，但基本面盈利预期上修动能再度降温，市场正处于十字路口。在配置建议上，主张以均衡应对：将银行等低波红利作为底仓；关注中报业绩有望确认改善或处于周期底部的保险、乳品及部分零售品种；同时关注晶圆代工、创新药等基本面景气上行但在全球去杠杆压制下出现恐慌性下跌的吸筹机会。资金面显示，南向资金近期重点流入电子、有色金属、医药、煤炭及石油石化等板块。