📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了 A 股市场的阶段性底部情况，认为目前公募基金在电子和通信板块仓位虽高，但配置系数尚未达极端水平，AI 行情的持续性仍取决于产业趋势的二阶导变化。本周被定义为“超级周”，将迎来长鑫科技上市、中美科技龙头财报、FOMC 会议及国内政治局会议等关键验证窗口。操作上建议控制仓位，等待方向明确。配置建议上，科技端关注国产链、半导体设备、PCB 及光模块；再均衡方向关注创新药、资源品、出海链及证券；稳健红利（银行、电力、交运）作为底仓。
本报告分析了 A 股市场的阶段性底部情况，认为目前公募基金在电子和通信板块仓位虽高，但配置系数尚未达极端水平，AI 行情的持续性仍取决于产业趋势的二阶导变化。本周被定义为“超级周”，将迎来长鑫科技上市、中美科技龙头财报、FOMC 会议及国内政治局会议等关键验证窗口。操作上建议控制仓位，等待方向明确。配置建议上，科技端关注国产链、半导体设备、PCB 及光模块；再均衡方向关注创新药、资源品、出海链及证券；稳健红利（银行、电力、交运）作为底仓。