📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告分析了计算机行业的最新动态。WAIC 2026 集中展示了超节点与算网调度相关产品，华为与中科曙光等厂商推动国产算力竞争从单芯片性能转向系统级工程，重点关注高速互联、集群调度与软件适配。Kimi K3 上线后因长上下文和代码生成等高负载推理导致算力集群承载达到极限，被迫暂停 C 端新用户订阅，验证了对 HBM 和系统调度能力的刚性需求，有望推动算力基础设施持续扩容。此外，AMD 发布 Helios 服务器机架及 MI400 系列加速器，表明全球算力竞争正向机架级系统一体化演进。报告维持计算机板块“增持”评级。