📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告深入分析了英伟达 CUDA 加速计算平台的护城河构成及演进趋势。CUDA 凭借易用性、软硬件协同的弹性扩展及深厚的开发者生态，构筑了高耸的技术壁垒，形成了“装机-适配-开发者”的规模效应飞轮。随着 AI 算力需求从训练向推理侧重（推理占比预计 2026 年达 2/3），CUDA 的静态壁垒面临动态演进，推理负载的成本敏感性为 ROCm 生态、自研 DSA 芯片及国产替代提供了突破口。AMD 通过 ROCm 7 大规模性能提升与巨头订单验证正加速渗透；国产替代方面，华为昇腾、海光信息、寒武纪等厂商通过自研路线或类 CUDA 兼容策略，在推理市场打开了替代空间。报告指出，尽管英伟达长期护城河依然稳固，但市场供给正加速多样化，国内推理赛道由于对先进制程依赖度相对较低，成为国产 AI 芯片最现实的突破路径。