📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告跟踪 2026 年 7 月海外存储行业供需与价格情况。26Q3 DRAM 与 NAND 合约价格涨幅虽有所收窄，但行业维持结构性短缺，预计涨价趋势延续至 2027 年。供给端，原厂资本开支聚焦厂房建设，产能释放节奏受限，供给纪律性较强。需求端，消费类需求疲软，但数据中心 AI 算力需求持续强劲，驱动供需缺口加深。行业逻辑已从单季度价格弹性转向高盈利的多年持续性，估值中枢有望提升。重点跟踪存储原厂在 HBM、CXL 及企业级 SSD 等领域的布局及技术迭代进展。
本报告跟踪 2026 年 7 月海外存储行业供需与价格情况。26Q3 DRAM 与 NAND 合约价格涨幅虽有所收窄，但行业维持结构性短缺，预计涨价趋势延续至 2027 年。供给端，原厂资本开支聚焦厂房建设，产能释放节奏受限，供给纪律性较强。需求端，消费类需求疲软，但数据中心 AI 算力需求持续强劲，驱动供需缺口加深。行业逻辑已从单季度价格弹性转向高盈利的多年持续性，估值中枢有望提升。重点跟踪存储原厂在 HBM、CXL 及企业级 SSD 等领域的布局及技术迭代进展。