📰 研报摘要
查看全文 ➔本报告探讨了 AI 时代下 SCM（存储级内存）作为填补 DRAM 与传统 NAND 性能空档之必要性的技术逻辑。报告认为，在大模型推理、长上下文、KV Cache 及向量检索等 AI 场景中，低时延、非易失的 SCM 技术（如 XL-FLASH）价值将被放大。在投资机会方面，介质层关注 SLC NAND、MLC NAND 及 PCM，预计 2026 年下半年 SLC 合约价格将大幅上涨 120-170%；CXL 技术则通过内存池化提升 AI 训练与推理效率；配套芯片方面重点关注企业级 SSD 主控芯片与 VPD 芯片的需求爆发。报告重点关注兆易创新、香农芯创、中微公司、北方华创等相关标的。