📰 研报摘要
查看全文 ➔本文对2026年二季度偏股型基金持仓进行点评，指出当前基金对AI板块（尤其是电子、通信行业）存在极致的抱团现象，持仓集中度显著抬升，这使得AI板块股价波动将加大，对利空消息更为敏感。市场回顾方面，近期A股表现震荡且风格偏向大盘，万得全A估值处于历史相对高位。未来市场判断认为短期将维持区间震荡，中长期配置建议关注三条景气主线：一是硬科技（电子、通信、国防军工），二是出口链（电力设备、机械设备），三是上游资源品（有色金属、煤炭、石油石化、基础化工）。
本文对2026年二季度偏股型基金持仓进行点评，指出当前基金对AI板块（尤其是电子、通信行业）存在极致的抱团现象，持仓集中度显著抬升，这使得AI板块股价波动将加大，对利空消息更为敏感。市场回顾方面，近期A股表现震荡且风格偏向大盘，万得全A估值处于历史相对高位。未来市场判断认为短期将维持区间震荡，中长期配置建议关注三条景气主线：一是硬科技（电子、通信、国防军工），二是出口链（电力设备、机械设备），三是上游资源品（有色金属、煤炭、石油石化、基础化工）。