公用环保双周专题会议-行业观点更新纪要

本次会议重点讨论了公用事业板块的业绩前瞻以及 15 五规划对可再生能源可靠性的新要求。业绩方面，对华能水电、中国核电、中国广核等电力公司 H1 业绩进行了微调预估，其中水电公司预估 Q2 同比增长 8%，H1 同比增长 15-17%。政策方面，详细解读 15 五规划中首次提出的“置信出力”指标，认为 2030 年全国风电光伏平均置信出力需达到 8%，这将驱动电源侧储能需求的实质性增长，测算五年内年均增量需求约为 90GWh。产业端，随着场站内储能调度权逐步放开及分时电价价差扩大，收益模型逐步跑通，发电侧企业提高少电率的意愿增强，预计明年储能装机容量将保持正增长。