复盘移动互联网浪潮，展望AI+消费产业机遇

本次路演会议核心探讨 AI 在消费端的应用落地及投资机遇。会议通过复盘 2016 年移动互联网推动消费浪潮的逻辑，对比当前 AI 技术演进路径，认为 AI+消费有望在 2026 年下半年开启新一轮 3-5 年的消费牛市。分析师指出，AI 对消费的赋能已从单纯的硬件基础设施建设（算力、芯片）向软件及应用层（AI Agent、智能终端、个性化服务）演进，市场应关注从注意力经济向结果导向的功能经济转变。

具体机会方面，会议重点覆盖了 AI+消费硬件（智能眼镜、AI 3D打印、机器人、床垫等）及 AI+消费服务（工业品采购 MRO 等）两大方向。重点提及标的包括小米集团、育桐科技、创想三维、京东工业等。分析师强调，尽管当前宏观消费环境压力仍在，但随着 PPI 回暖及消费升级政策支撑，具备 AI 技术结合能力、能带来实际业绩增量或具备高分红属性的成长股将成为下一阶段的核心投资标的。