📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议探讨周期行业的投资策略，核心观点为出海建材与 AI 新材料高增长，而地产与交运板块则聚焦低估值和高股息。建材领域建议关注积极进行海外拓展的企业，如华新建材和科达制造。新材料领域关注 AI 驱动的国产替代需求，重点提及龙磁科技、博迁新材以及在小粒径锡膏领域取得突破的维特，同时看好三祥新材的高铪分离产线及电子布板块的中国巨石与国际复材。地产板块目前处于业绩出清期，万科中期预计预亏，建议选择资产质量优异的华润置地、越秀地产及建发股份。交运板块重点关注高股息资产，包括皖通高速、唐山港、大秦铁路和中国物流；油运方面，受地缘风险及红海封锁影响，供需紧平衡强化，建议配置回调后的招商轮船与中远海能。