TMT 智汇周谈：AI 基础设施高景气、AIGC 商业化落地及电子元件供需分析

本次 TMT 行业周谈涵盖通信、传媒及电子三个领域。通信方面，谷歌与英特尔上调资本开支验证了全球 AI 基础设施的高景气度，算力驱动从单卡性能向全生态协同演进，带动高速光互联需求打开。传媒方面，7 月游戏版号发放量处于年度高位，供给端信号积极；首部 AI GC 长篇网络剧在爱奇艺上线，标志着 AIGC 影视制作从技术验证走向产业可行性阶段。电子方面，MLCC 产业链供需偏紧，产能利用率高；英特尔 Q2 财报显示数据中心与 AI 业务增长强劲，AI PC 营收占比提升。整体建议关注算力产业链、空间低一体化主线以及 AI 内容落地场景的平台型公司。