📰 研报摘要
查看全文 ➔本文为安川电机（Yaskawa Electric）针对 ERP 系统升级导致的运营中断召开的投资者交流纪要。公司指出，ERP 切换导致工作流程与数据录入不匹配，影响了生产流程，导致 5 月份产能利用率降至谷底，其中交流伺服系统和机器人业务受影响较大。目前生产正稳步恢复，预计伺服系统在 8 月、机器人业务在 9 月实现产能正常化，公司计划在下半年通过增加班次将产能提升至当前水平的 1.3-1.4 倍。尽管 1 季度利润受损，但公司认为订单并未流失，且因产品高度定制化，客户替代意愿较低。受益于 AI、半导体和数据中心需求的强劲增长，公司维持对 2 季度及后续业绩的信心，目标维持 160 亿日元的单季度营业利润预期，高盛维持该股“买入”评级。