通信板块投资策略：AI驱动产业定位切换与景气度分析

本次会议邀请基金分析师解读通信板块投资逻辑。会议认为通信行业正从传统的5G基建周期向AI算力驱动的成长周期切换，AI算力需求成为核心驱动力，光模块、光纤光缆等环节受益明显，且订单能见度延伸至明年。政策面上，“新一代通信网”建设强调空天地海一体化及确定性网络，5G-A（5.5G）商用加速，网络功能向智能底座转型。技术端关注1.6T光模块量产及硅光芯片、CPO（光电共封装）技术的产业化进展。风险方面，需关注海外云厂商资本开支不及预期、技术迭代进度滞后及国产化良率爬坡难度。投资者可通过定投或核心卫星策略布局中证5G通信指数，平衡板块高弹性与高波动特征。