📰 研报摘要
查看全文 ➔本次会议由中信证券机械组举行，重点讨论了高端装备板块的投资机会。会议认为，市场对AI产业链的预期已从“资本开支驱动”转向“商业化验证驱动”，尽管短期出现震荡和泥沙俱下式的回调，但北美AI链及国内半导体链的成长逻辑依然稳健，特别是与量产相关的设备企业具备被错杀后的配置价值。
针对AI方向，会议建议重点关注钻针龙头的鼎泰高科，光模块测试设备领域博众精工、科瑞技术、联讯仪器，以及视觉检测领域的奥普特（爱科光电）、日联科技。北美电力链方面，继续看好杰瑞股份和应留股份的订单增长。针对半导体国产替代，推荐微导纳米、麦威股份等核心设备厂商，以及玻璃基板激光加工设备厂商帝尔激光。
在非AI方向，会议强调关注业绩触底回升与具备行业拐点的标的。工程机械领域看好三一重工、恒立液压；船舶制造板块建议关注中国船舶、中国动力；此外，扫地机器人（九号公司、科沃斯）以及农机龙头一拖股份在下半年及明年均有望迎来需求回暖。会议维持对板块中长期配置的乐观态度，建议关注核心标的在估值回撤后的布局机会。